• 브라질 수출이 1.5배 증가했습니다. 생산 예측치도 6% 가까이 올라갔습니다. 
• 하지만 가격은 다시 급등세를 보이고 있습니다. 
• USDA의 연간보고서가 발표되고 있습니다. 

시장상황 : 글로벌 지정학적 상황은 거의 변하는 것이 없습니다. 푸틴 대통령의 우크라이나 침공은 계속되고 있지만 러시아 측에서 평화 협상의 첫 징후가 보이는 것 같습니다. 이 조약의 조건에 따라 그 성공 여부가 결정될 것입니다. 우크라이나가 제시된 "가격"을 받아들일까요, 아니면 비현실적인 것으로 생각할까요.

이스라엘은 가자지구에서 하마스와 계속 싸우고 있으며 남은 인질들을 구출하기 위해 노력하고 있습니다. 지난 몇 주 동안 이 전쟁을 중단하라는 국제사회의 압력이 이스라엘에 점점 더 커지고 있습니다. 가자지구의 시민사회는 이스라엘의 공격으로 고통받고 있지만, 하마스가 민간 기반 시설 밑에 숨어 자국민을 인간 방패로 삼고 있기 때문에 어려움을 겪고 있습니다. 이 매우 복잡하고 오래된 곤경에 대한 쉬운 대답은 없습니다.

후티 반군은 홍해의 상업용 선박에 대해 공격을 계속하고 있으며, 해운사들은 이 위험 지역을 피해 남아프리카의 희망봉을 돌아가는 먼 경로를 택합니다. 동아프리카와 아시아 태평양에서 생산된 커피의 운송 시간이 훨씬 더 길어지고 있습니다. 후티 공격이 항로만 길게 만드는 것이 아니라, 선박 일정 및 컨테이너 장비 가용성에 연쇄적인 영향을 미치고 국제 공급망에 어려움을 주기 때문입니다.

뉴욕(아라비카)과 런던(로부스타)의 국제 커피 시장은 계속해서 기상 뉴스로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 베트남 생산지에는 산발적인 비가 내렸지만, 일부 보고서에서는 건조한 날씨가 이미 커피 나무에 영향을 끼쳤기 때문에 수확량이 약간 적을 것으로 예상했습니다. 브라질 최대 커피 재배 지역인 미나스 제라이스에는 4주 연속 비가 내리지 않았습니다. 이 시기는 원래 상대적으로 건조한 시기지만, 글로벌 공급이 타이트한 상황에서 특히 주목받는 것입니다.

브라질 기관인 Conab의 두 번째 작물 조사에서는 아라비카 생산량이 5.9% 증가하여 4,211만 자루에 달했다고 밝혔습니다. 당연히 시장에서는 약세 소식으로 받아들여져야 하지만, 뉴욕과 런던의 현실은 이 소식을 다르게 해석했습니다. 목요일 아라비카 가격(KCN24)은 3주 최고가(221.80c/lb)를 기록했으며, 금요일 시장은 5.6% 상승한 218.25c/lb로 거래를 마감했습니다. 로부스타 가격(RMN24)도 지난주 10.6%나 급등했습니다. 이 회복 이후 시장은 모멘텀을 얻어 2회 연속 상승세를 보이며 금요일 3,892 USD/MT로 마감했습니다. 두 시장 모두 지난 주 동안 크게 반등했습니다.

좀 더 평온하고 편안한 거래일을 보고 싶지만 불확실성으로 인해 시장의 변동성은 커지고 있습니다. 우리는 지금의 가격이 타이트한 공급과 수요라는 펀더멘털을 반영하는지, 아니면 보다 광범위한 원자재 가격 변동의 일부인지를 판단하기 위해 애쓰고 있습니다. 차트는 선물 시장에서 지난 12개월 간의 수익률을 명확하게 보여줍니다. 코코아(+228.65%)와 오렌지 주스(+73.81%)가 큰 수익을 거두며 선두를 달리고 있습니다. 커피는 지난해 가격이 20% 이상 인상되어 상품군에서 8위를 차지했습니다.

중앙아메리카 : 이달 초, 파나마는 정치 지형 변화에 중요한 대통령 선거를 치렀습니다. 살바르 파나마당의 호세 라울 물리노(José Raúl Mulino) 후보가 34.41%의 득표율로 승리했습니다. 그의 승리는 파나마 정치 역사의 새로운 장을 열었습니다. 전 대통령인 리카르도 마르티넬리가 여론조사에서 가장 유력한 후보였지만, 돈세탁 혐의로 자격을 박탈당했습니다. 물리노는 전 대통령을 대신해 불과 몇 달 전 정치 경력을 시작했습니다.

미국의 이번 허리케인 시즌이 역사적으로 좋지 않을 전망입니다. 해양대기청(NOAA)은 다가오는 시즌에 최대 17~25건의 열대성 폭풍이 발생할 수 있으며, 그 중 8~13개가 허리케인이 될 가능성이 있고, 절반은 카테고리 3 이상의 허리케인이 될 수 있다고 경고했습니다. 이는 평소의 두 배입니다. 과학자들에 따르면 지구 온난화가 이러한 기후 변화의 주요 원인이라고 합니다. NOAA는 8월에 업데이트된 보고서를 발표할 예정입니다.

코스타리카는 야생동물 포획을 금지하는 법안(2013)을 놓고 11년간의 소송 끝에 마지막 공공 동물원 2곳을 폐쇄했습니다. 동물들은 보호구역으로 옮겨져 야생에서와 유사한 환경을 누릴 수 있습니다. 이번 결정으로 코스타리카는 세계 최초로 국립 동물원이 없는 나라가 되었습니다.

더운 날씨가 계속해서 지역에 영향을 미치고 있습니다. 멕시코 보건부는 극심한 더위로 인해 수십 명이 사망했으며 기온은 더욱 상승할 것으로 예상된다고 보고했습니다. 온두라스 산업수도 산페드로술라의 기온은 38°C에 이를 것으로 예상됩니다. 과테말라와 니카라과에서도 고온이 보고되었습니다. 추적추적 내리는 비가 드디어 장마의 시작을 알립니다. 이러한 비는 생산 지역 전체에서 더욱 일관되게 발생했으며 개화도 좋은 것으로 보고되었습니다.

중앙아메리카는 현재 커피 시즌 사이 농한기를 지나고 있습니다. 이 지역의 커피 가용성은 낮습니다. 온두라스 국내 시장에는 커피가 부족합니다. 니카라과에서는 일부에서 약간의 커피를 찾을 수 있지만, 현재 주요 초점은 커피 배송에 있습니다. 드라이밀은 최대 용량으로 가동되며, 수출 준비를 하는 동안 커피를 분쇄하고, 체로 걸러내고, 분리하고, 커핑하는 작업으로 바쁘게 움직입니다. 여전히 가뭄과 엘니뇨 기상 현상의 영향을 받고 있는 파나마 운하는 점차 어려움을 극복하고 있습니다. 5월 중순에는 하루 선박 통과 한도가 27척에서 31척으로 늘어났습니다.

브라질  

- 브라질은 올해 4월, 지난해 대비 53.3% 증가한 422만 2천 자루(60kg)를 수출하며 신기록을 세웠습니다. 종전 최고 기록은 2021년 4월의 387만 7천 자루였습니다. 
- 현재 수확량은 불규칙한 개화와 1월의 비로 인해 영향을 받았습니다. 결과적으로 17/18 스크린 사이즈가 모자란다는 보고가 있습니다. 17/18 스크린 사이즈의 빈은 분류되지 않은 국내 생두 거래의 약 25-30%를 차지합니다. 그러나 현재 배송량은 약 10~15%에 불과합니다.
- 수확은 Sul de Minas에서 약 9-14%, Cerrado에서 12-15% 정도 진행률을 보이고 있습니다. 어려움에도 불구하고 커피 생산자들은 자본이 풍부하며 커피 판매에 서두르지 않습니다.
- 제24회 국제커피세미나가 5월 21일부터 23일까지 산토스에서 개최됩니다.

콜롬비아

- FNC는 4월 생산량이 742,000자루로 종료되었다고 보고했는데, 이는 지난해 4월 대비 31% 증가한 수치입니다. 2023년 10월부터 2024년 4월까지 700만 자루가 누적 생산되어, 지난 시즌 대비 생산량이 눈에 띄게 개선될 것으로 예상됩니다. 5월 내내 다량의 비가 내려, 두 번째 수확에 충분합니다. 
- 밭에서 나가는 커피의 양이 느리고 브로카(커피열매벌레) 발생률이 높다는 우려가 남아 있습니다. 이에 국내 시장은 일부 공매도에 힘입어 강세를 보이고 있지만, 국제 수요는 여전히 낮습니다.
- UGQ와 엑셀소는 최근 몇 주간 비슷한 수준을 유지하고 있는 반면, 수프리모의 프리미엄은 빠르게 상승하고 있습니다. 

온두라스

- 지난 2주 동안 커피 생산 지역 전체에 지속적인 비가 내리며, 건조하고 더운 날씨에 대한 우려가 누그러졌습니다. 생산자들은 꽃이 잘 피었다고 보고하고 있습니다.
- 최근 수확한 커피는 국내 시장에 거의 판매되지 않습니다. 여전히 실제 커피가 부족한 수출업체는 계약을 이행하기 위해 더 높은 가격을 지불해야 하며, 사용 가능한 커피의 대부분은 품질이 낮습니다.
- 농부들이 가장 우려하는 점은 다가오는 수확에 대한 디퍼렌셜의 불확실성, 그리고 부족한 피커 노동자 문제입니다.

니카라과

- 현재 날씨는 매우 덥습니다. 계절에 맞지 않는 건조한 조건으로 인해 일부 생산자들은 다가오는 수확을 걱정하고 있습니다.
- 니카라과 수출업자들은 커피 운송에 전적으로 집중하고 있습니다. 일부 수출업체는 20피트 컨테이너 가용성이 제한되어 40피트 컨테이너를 사용하고 있지만 선적은 원활하게 진행되고 있습니다. 일부 수출업체에서는 예약이 롤링되거나 취소되어 배송이 지연되는 현상이 발생하고 있지만 이는 국가 차원에 큰 영향을 미치지 않습니다.
- 아직 원산지에서는 제한된 수량만 구매 가능합니다. 그러나 현재 내부 가격은 수출업체가 수익을 볼 수 있는 가격보다 높습니다.

페루

- 3~4월 내내 계속되는 간헐적 강우로 인해 북부 지역에서는 파치먼트 흐름이 아직 본격화되지 않고 있습니다. 수확이 느리게 시작되면 7월경에 집중된 피크가 나타날 수 있습니다.
- 최근 ICE 아라비카 시장의 변동성, 그리고 조기 선적 계약을 충당하기 위해 협동조합 및 소규모 생산자 조직이 시장에 진입하면서 현지 가격이 상승했습니다. 커피 흐름이 활발해지는 시즌 초반에 파치먼트 가격이 높아지는 것은 드문 일이 아닙니다.
- 대부분의 수출업자들은 FOB 수요가 둔화되고 감소하고 있다고 보고하고 있습니다. 판매가 느림에도 불구하고 수출업체와의 제안 간의 차이는 여전히 확고합니다. 현재의 수요 증가 추세와 스프레드 축소는 페루 시즌 내내 지속될 것으로 예상됩니다.

르완다

- 수확이 막바지 단계에 접어들고 있습니다. 비가 느려지고 있으며 대부분의 지역에서는 5월 말까지 비가 크게 감소할 것입니다. 일부 지역에서는 수확이 6월 중순까지 계속될 것으로 예상됩니다.

에티오피아

- 5월 내내 드라이밀이 매우 바빠서 가공 병목 현상이 발생하고 수출이 지연되고 있습니다. 지부티의 선적 흐름은 약간 개선되었으며 수출업자들은 제분 공간과 선박 약정 계약을 확보하려 나서기 시작했습니다.
- MSC는 20피트 컨테이너가 부족하여 최소 대기 시간이 2주이며 40피트 컨테이너가 더 빨리 발행됩니다. Maersk의 빈 컨테이너는 공급이 부족합니다.